阿里巴巴正式宣布與網(wǎng)易達成戰(zhàn)略合作。阿里巴巴集團以20億美元全資收購網(wǎng)易旗下跨境電商平臺網(wǎng)易考拉。同時，阿里巴巴作為領(lǐng)投方參與了網(wǎng)易云音樂此輪7億美元的融資。

天貓進出口事業(yè)群總經(jīng)理劉鵬將兼任考拉CEO。考拉品牌將繼續(xù)保持獨立運營。

阿里在公告中稱，作為同在杭州成長起來的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，未來雙方將更緊密地合作。阿里將充分發(fā)揮生態(tài)協(xié)同效應(yīng)，讓中國消費者得到最好的進口商品消費體驗。同時雙方也將在文化娛樂領(lǐng)域產(chǎn)生更多化學(xué)反應(yīng)。

億邦動力了解到，最早于8月中旬業(yè)內(nèi)就開始流傳出“網(wǎng)易考拉接觸阿里、拼多多等平臺尋求融資”和“網(wǎng)易考拉將作價20億美金賣給阿里巴巴”等消息。該內(nèi)幕消息的披露人及其對外透露消息的原因不得而知，但該消息的曝出的確迅速引起行業(yè)的普遍關(guān)注。其中兩個問題討論最為激烈：

第一，阿里收購網(wǎng)易考拉后，網(wǎng)易考拉的供應(yīng)商和服務(wù)商如何與阿里體系進行融合？

第二，近幾年，天貓國際和網(wǎng)易考拉在跨境電商行業(yè)中占據(jù)市場份額前二的位置，兩者的聯(lián)姻將對行業(yè)帶來什么樣的變化？

現(xiàn)在，該收購案已敲定，但其影響卻并非隨著收購的完成而結(jié)束，網(wǎng)易系電商的“排頭兵”并入阿里，或許意味著中國電商格局的一個新開端。

網(wǎng)易為何賣掉考拉？

某資深電商人士向億邦動力表示，出售網(wǎng)易考拉，對于網(wǎng)易來說，或許是一個及時解決電商業(yè)務(wù)拖垮毛利率等經(jīng)營指標的方案。

從財務(wù)上看，網(wǎng)易考拉和網(wǎng)易嚴選所構(gòu)成的網(wǎng)易電商的確有拖累網(wǎng)易整體毛利率之勢。2017年和2018年，網(wǎng)易電商在公司整體營收中的占比分別為22%和29%，到2019年Q2，這一占比則為28%。根據(jù)財報，2019年Q2，網(wǎng)易游戲毛利率為63.1%，廣告為55.5%，電商則為10.9%。網(wǎng)易的整體毛利率從2014年的72%逐年降至2018年的42%，凈利率從41%降至9%。

一位該收購案的知情人士向億邦動力指出，面對毛利率下滑的現(xiàn)狀，網(wǎng)易面臨兩種選擇：一種選擇是繼續(xù)加大投入，并且在電商賽道上占有重要的一席位；另一種選擇則是及時退出燒錢競爭的狀態(tài)，讓毛利率等經(jīng)營指標回歸過去水平。

繼續(xù)運營網(wǎng)易考拉，意味著必須燒更多的錢。上述知情人士透露，張蕾曾在內(nèi)部提出，跨境進口電商的競爭一天未結(jié)束，考拉就必須維持低利潤甚至虧損運營的狀態(tài)。此外，自從去年轉(zhuǎn)型為綜合性電商平臺后，網(wǎng)易考拉向上攀巖注定會與天貓、京東等大平臺全面交鋒，這意味著必須要有足夠的資金儲備。

實際上，市場上現(xiàn)有的綜合電商平臺競爭對手的規(guī)模已經(jīng)足夠巨大。其中，拼多多在去年的GMV就已經(jīng)突破4716億元，而阿里上一財年的核心電商業(yè)務(wù)（由國內(nèi)外的零售、批發(fā)電商平臺以及營銷平臺構(gòu)成）營收也高達3234億元。

“處在對手天花板過高、規(guī)?；俣茸兙彽臓顩r下，網(wǎng)易考拉尋求電商巨頭收購也并非不能理解?！鄙鲜鲋槿耸吭u價道。

網(wǎng)易最新發(fā)布的2019年二季度財報顯示，其電商業(yè)務(wù)凈收入為52.47億元人民幣，同比增長20.2%。2017年第四季度、2018年第一季度、2018年第二季度、2018年第三季度、2018年第四季度和2019年第一季度，網(wǎng)易電商營收增速分別為175.2%、101%、75.2%、67.2%、43.5%、28.3%。顯然，從2018年開始，網(wǎng)易電商就開始結(jié)束了超過100%的高速增長時期。

與此同時，網(wǎng)易電商開始強調(diào)毛利率。根據(jù)網(wǎng)易電商今年第二季度財報，網(wǎng)易電商的毛利率在該季度中改善至10.9%。

上述知情人士認為，對于綜合電商平臺來說，規(guī)模效應(yīng)非常重要，當(dāng)綜合電商平臺開始因為改善毛利率影響營收增速時，或許意味著它已經(jīng)開始放棄加速規(guī)模化的進程。“決定放棄后，網(wǎng)易出售考拉也是自然而然的事情?！?/p>

阿里供應(yīng)鏈戰(zhàn)略重要的一步棋？

對于網(wǎng)易來說，本次收購案也許是對過去電商業(yè)務(wù)拖垮毛利率狀態(tài)的一種告別。但對于阿里來說，這可能是在未來電商賽道上保持長期競爭優(yōu)勢的一個重要布局。

在本次收購案公布前，有媒體報道稱，阿里并不一定是唯一一個競標收購網(wǎng)易考拉的企業(yè)，另外一個競標對手是成立于2015年9月，在不到4年發(fā)展時間GMV超過4000億元的拼多多。

一位資深電商從業(yè)人員向億邦動力表示，在電商方面，阿里巴巴目前最擔(dān)憂的對手是拼多多，如有機會將網(wǎng)易考拉收入囊中，便可以宣布結(jié)束在跨境領(lǐng)域多年的戰(zhàn)爭，集中炮火與拼多多一戰(zhàn)。而這也基本等于宣告了電商行業(yè)再次進入格局之爭的新階段?！芭c此同時，網(wǎng)易考拉積累了大量海外品牌，阿里與拼多多競標收購網(wǎng)易考拉，也很好遏制了這些海外品牌落入他人之手。”

實際上，從去年開始，新品牌已成為阿里和拼多多等頭部電商平臺的重要戰(zhàn)略方向之一。

今年4月，剛接任天貓總裁的蔣凡對外宣布了天貓未來三年要實現(xiàn)的目標：天貓平臺交易規(guī)模翻一番，幫助國內(nèi)外品牌發(fā)布超過1億款新品，以及孵化100個年銷售額超10億元的新品牌。收購網(wǎng)易考拉后，至少在增加新品牌這一目標上，阿里可以借力再前進一步。

上述資深人士指出，對于拼多多而言，海外品牌的引入也非常重要。在迅速崛起的過程中，拼多多面臨著外界對于平臺上“山寨產(chǎn)品”、“低端便宜產(chǎn)品”聚集的質(zhì)疑。日前，拼多多跨境業(yè)務(wù)“多多國際”也對外宣布計劃3年內(nèi)招募50萬家海外中小商家入駐。顯然，海外品牌的引入成為拼多多平臺升級的重要一環(huán)。

“阿里收購網(wǎng)易考拉，更多在于鞏固自己供應(yīng)鏈的能力。”上述資深人士認為，在電商領(lǐng)域，平臺關(guān)注兩端：流量和供應(yīng)鏈。流量上，阿里與拼多多已正面交鋒，本次收購網(wǎng)易考拉則可在供應(yīng)鏈端加以鞏固。而反過來，供應(yīng)鏈的鞏固又可以讓阿里把力量更聚焦于流量這一端的競爭上來。

“電商提供的最重要的服務(wù)之一就是商品，所以，供應(yīng)鏈一直是電商競爭的基礎(chǔ)。阿里在供應(yīng)鏈上的卡位，將成為其他平臺難以逾越的一道重要門檻?！?/p>

如何融合？

網(wǎng)易考拉的供應(yīng)鏈所帶來的能量，最終很可能會在阿里旗下跨境進口電商平臺天貓國際得以釋放。

從平臺的運營模式上看，天貓國際更偏重于POP平臺入駐，而網(wǎng)易考拉更偏重于自營。兩種不同模式的平臺如何進行融合，自然成為業(yè)內(nèi)對本次收購案關(guān)注的焦點之一。

一位對天貓國際和網(wǎng)易考拉自營模式都有深刻理解的業(yè)內(nèi)人士指出，阿里收購網(wǎng)易考拉后，網(wǎng)易考拉的自營產(chǎn)品或?qū)⒊蔀樘熵垏H自營業(yè)務(wù)的重要補充。

億邦動力了解到，目前，天貓國際有三種開店模式：POP旗艦店模式、直營店鋪模式和達人店模式。其中，后兩種店鋪均采用天貓國際自營的方式進行產(chǎn)品供給。

據(jù)悉，天貓國際擁有天貓國際進口超市、天貓國際妙顏社、天貓國際母嬰直營、天貓國際美家直營、天貓國際時尚直營5個直營店鋪。根據(jù)天貓國際官方介紹，這些直營店鋪均為“官方直采、原裝進口、全鏈路嚴控”。

而達人店為天貓國際基于內(nèi)容模塊所設(shè)立的一種新店鋪模式。首家天貓國際達人店鋪“李佳琦海外專屬店”于6月18日晚間正式上線。在達人店模式中，達人/經(jīng)紀公司作為主體建立天貓國際達人店，達人團隊負責(zé)選品、內(nèi)容制作，天貓國際則給達人提供全球供應(yīng)鏈，包含商品、倉儲、物流、售后服務(wù)。

在天貓國際搜索“進口超市”，結(jié)果顯示5萬多件相關(guān)商品，而在天貓國際上不設(shè)搜索關(guān)鍵字進行搜索時，結(jié)果顯示擁有50多萬件相關(guān)商品，前者占后者大概10%的份額，該數(shù)字也透露出天貓國際自營商品在平臺上的占比。明顯，該占比仍非常小。

“網(wǎng)易考拉的加入大大的補充了天貓國際自營商品的數(shù)量。天貓國際直營店鋪的商品豐富度必將提高，達人店可選取的商品數(shù)量也更大了?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士說道。

他強調(diào)，盡管網(wǎng)易考拉在今年8月和今年6月分別推出了直播和短視頻功能，但這兩項業(yè)務(wù)目前并未真正發(fā)力，因此，網(wǎng)易考拉平臺上的商品主要還是通過非視頻內(nèi)容渠道進行銷售的。而這些自營商品與達人店等天貓國際近期新推的內(nèi)容化電商模式結(jié)合后，其產(chǎn)生的爆發(fā)力也許會成為本次收購案的一大看點。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，在“李佳琪海外專屬店” 上線的當(dāng)天，李佳琪通過1分鐘的直播即售罄柳宗理鑄鐵鍋4萬口（按每口鍋售價200元算，1分鐘內(nèi)鍋的銷售額高達800萬元）。

如此來看，在自營商品上，天貓國際和網(wǎng)易考拉擁有很好的融合點。而在品牌庫上，網(wǎng)易考拉或許也將成為天貓國際擴展全球品牌的一個有力補充。

一位跨境電商資深專家指出，在與天貓國際競爭時，網(wǎng)易考拉CEO張蕾有一套自己的經(jīng)營哲學(xué)——① 重點攻堅每個類目中排名第二第三的品牌，支持其做大做強（頭部讓給天貓國際，尾部品牌質(zhì)量銷量不可控）；② 十分看中品牌天貓/考拉份額占比，只要品牌在考拉占比高，即算打贏。

“從網(wǎng)易考拉的打法上看，阿里收購網(wǎng)易考拉后，相當(dāng)于天貓國際能迅速補充每個類目排名第二第三的品牌，最終攻下各個類目的Top品牌?！?/p>

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)研顯示，截至2017年，天貓國際已經(jīng)引進了75個國家3900個品類近19000個海外品牌，其中八成以上是首次入華。而如何擴展更多品牌一直是天貓國際的重要發(fā)展目標。

在去年進博會期間，天貓進出口事業(yè)部總經(jīng)理劉鵬也曾表示，希望在未來5年，阿里巴巴天貓國際等多個平臺能實現(xiàn)更多的進口商品覆蓋，能做到120個國家和地區(qū)以上的貨品，希望把商品從3900個品類擴充到8000個品類以上。

值得注意的是，在引入品牌的同時，天貓國際和網(wǎng)易考拉的結(jié)合也將實現(xiàn)基礎(chǔ)設(shè)施的打通。

在跨境電商行業(yè)的發(fā)展過程中，保稅倉是平臺方的重要資產(chǎn)。此前，天貓國際曾強調(diào)，其將布局新增試點城市，在原先100萬平方米保稅倉基礎(chǔ)上繼續(xù)擴展，3年內(nèi)達到20個保稅倉及10個海外倉，以支撐海外6大采購中心的商品進口，滿足因消費升級帶來的巨大購買需求。

在保稅倉布局上，網(wǎng)易考拉的步伐比天貓國際更為激進。有知情人透露，"跨境4·8新政"期間，張蕾在在丁磊的支持下，快速拿下了很多地區(qū)的保稅倉，進而直接掌控供應(yīng)鏈倉儲物流，為其后期增長奠定基礎(chǔ)。

此前，網(wǎng)易考拉也曾公開表示，將在2018年104萬平米保稅區(qū)倉儲面積的基礎(chǔ)上，將保稅區(qū)倉儲面積擴大至180萬平米以上，同時進一步拓展跨境物流配送的時效性和精確性，預(yù)計“次日達”的全國覆蓋面積將達到70%以上。

一位深耕跨境電商行業(yè)多年的企業(yè)CEO指出：“先不管兩大平臺的用戶如何融合，從天貓國際和網(wǎng)易考拉的銷售體量、品牌數(shù)量以及保稅倉數(shù)量上看，兩者本身在行業(yè)內(nèi)已擁有足以撼動全行業(yè)的產(chǎn)業(yè)資源基礎(chǔ)，跨境電商平臺‘一超時代’或?qū)⒄絹砼R”。

品牌商即將面對的新常態(tài)

該收購案無論對于網(wǎng)易電商還是阿里跨境進口電商業(yè)務(wù)來說，都將迎來新的狀態(tài)。除了兩大平臺自身外，最能直接感受到變化的當(dāng)屬平臺上的商家。

一位深耕跨境電商多年的專家向億邦動力表示，目前，進口電商行業(yè)處在“兩大平臺無追趕者”的狀態(tài)。而兩大平臺指的就是網(wǎng)易考拉和天貓國際。根據(jù)公開數(shù)據(jù)，這兩個平臺占據(jù)了中國跨境進口電商50%以上的市場份額，也成為海外品牌通過跨境電商模式進入中國優(yōu)先選擇的渠道。

因此，兩大平臺的合并勢必對海外品牌在華經(jīng)營策略產(chǎn)生深刻影響：已在兩大平臺分別入駐的商家，必須考慮兩家平臺合并后會如何針對合并渠道進行運營調(diào)整；而對于還在觀望跨境進口電商的海外品牌商而言，兩大平臺合并后的變化則將影響其入華的“著陸姿勢”。

值得注意的是，該收購案來得突然，并不是所有商戶都提前知悉并做足了準備。在跟多位網(wǎng)易考拉供應(yīng)商和物流服務(wù)商進行溝通后，億邦動力發(fā)現(xiàn)，他們幾乎都是從媒體上了解到這一消息，實際業(yè)務(wù)層面卻沒有收到任何調(diào)整變化的風(fēng)聲。

“我感覺很迷茫，之前從來未遇到過自己供貨的兩個平臺合并的情況?！币晃恢鳡I德國藥妝的商家向億邦動力說道。

當(dāng)然，也有一些品牌商和服務(wù)商對該事件表示 “淡定”，因為他們確信，收購案確定后兩大平臺一定會給出過渡方案，企業(yè)“跟著平臺走就好了”。

不過，所有人都意識到一點：這一并購對商戶來說，不僅意味著運營層面的變化，更昭示了行業(yè)格局變化對商戶原有經(jīng)營邏輯的一次沖擊。

一位主營母嬰產(chǎn)品、在多家跨境電商平臺均有布局的商戶向億邦動力表示，阿里收購網(wǎng)易考拉讓品牌商更加有信心去投入在網(wǎng)易考拉上。過去，跨境電商處于“兩大平臺競爭”的勢態(tài)，商戶會擔(dān)心網(wǎng)易考拉在巨大的競爭壓力下會最終“垮掉”，這種心態(tài)會導(dǎo)致自己對網(wǎng)易考拉的投入非常謹慎?！艾F(xiàn)在，網(wǎng)易考拉被阿里收購，商戶對網(wǎng)易考拉存活的信任度也增加了，所以也愿意適當(dāng)加大對該平臺的運營投入?！?/p>

但是，該商戶也擔(dān)憂兩大平臺合并后會導(dǎo)致商家端的競爭加劇。其分析道，目前，天貓國際與網(wǎng)易考拉兩個平臺的商戶，在營銷方式上均略有差異?！叭魞杉移脚_合并，平臺可提供的營銷模式將越趨統(tǒng)一，屆時，商戶營銷運營的空間變得更少，營銷成本更為接近的同時也許會整體提高。”

此外，另一位跨境進口商家也向億邦動力指出，兩大平臺的營銷成本提高，以及合并后同質(zhì)化產(chǎn)品的增多，最終會導(dǎo)致小眾品牌的存活率變低。在其看來，過去，網(wǎng)易考拉擁有一些不追求GMV、堅持小而美的小眾品牌，這些品牌在網(wǎng)易考拉以海外品牌為主的生態(tài)內(nèi)可以很好地生存，但放在龐大的阿里體系內(nèi)，則意味著要面臨“若有懈怠必將淘汰”的宿命。

“平臺間的競爭少了，跨境電商的渠道更中心化，商戶在單一渠道求增長就更難了?！币晃恢鳡I澳洲大健康產(chǎn)品的商戶說道。該商戶是天貓國際、拼多多、網(wǎng)易考拉POP和網(wǎng)易考拉自營的供應(yīng)商。其認為，阿里收購網(wǎng)易考拉后，跨境進口電商一家獨大，平臺就不需要為了競爭而去“討好”商戶。

“那么，我們必須給自己重新定位了?！痹撋碳腋锌健?/p>

                                                                                                                                                           來源: 億邦動力網(wǎng)